美元债重组通过后，融创寻求美国法典第15章认证

9月19日消息显示，融创就美元债重组向美国法庭申请第15章认证，即依据《破产法》第15章申请破产保护，以获得美国法庭对融创在香港法庭有关协议安排重组的认可。

在房企境外债重组的过程中，上述举动并非孤例。据记者不完全统计，此前包括佳兆业、当代置业、荣盛发展等多家房企，以及瑞幸咖啡、华晨电力、协鑫新能源等其他行业企业，均在美元债重组过程中获得了第15章认证。

“由于融创美元债受美国纽约法管辖，因此融创在香港进行的重组，必须要获得美国第15章认证，才能确保在美国的有效性。”有业内律师对此表示，在非美国企业的重组案例中，进行第15章认证属于例行程序。

与此同时，申请第15章认证，可以防止债权人利用纽约法来规避已被香港法院裁定的重组条款，和规避履行重组条款下的有关义务。认证过程本身并不会改变重组协议的任何条款，债权人的利益将与香港法院裁定的协议安排完全一致。

今年8月，中国恒大也在纽约申请了破产保护。该公司表示，中国恒大的美元债券受纽约法管辖，根据美国法典第15章，向美国法院申请承认香港和英属维尔京群岛(BVI)法律体系下，境外债务重组协议安排，系正常推进境外重组程序的一部分，不涉及破产申请。

彼时有业内律师对记者表示，在美国法下，破产保护不等于破产清算，重点是保护，目的是为使债务人不受债权干扰的经营，股权和债券正常交易。如果破产保护被法院认可，将临时禁止债权人采取措施收回破产申请之前他们拥有的财产，也临时禁止对债务人的法律诉讼，索债需要破产法院的授权，将对整体债务重组产生积极影响。

反观融创，该公司的债务重组也已到关键时刻。早在今年5月，融创境外债重组方案已获约87%债权人支持，代表着方案已获实质性通过。根据9月18日最新公告，境外债务重组最终获得高票通过，债权人数通过率为99.75%,债务总额通过率为98.3%。

公告显示，债权人对强制可转债展现出较高的认购意向，融创拟再次上调美元债重组中强制可转换债券的最高限额，由22亿美元上调至27.5亿美元，综合债务重组方案中的其他债转股选项，预计融创通过债转股消减债务总额合计将超过45亿美元。

若重组顺利完成，融创将成为出险头部房企中，首批通过境内外债务重组的企业之一，整体债务规模将大幅降低，有利于公司尽快恢复经营。此外，受利好政策组合拳、融创回归港股通、北京项目热销等影响，近两周内融创股价大涨200%，市场对其经营恢复预期有所增强。

本文转自于    第一财经